日前,蔚来宣布已通过香港交易所聆讯,获得在港交所主板二次上市的原则上批准,并已发布相关上市文件。本次上市采用『介绍上市』的方式,摩根士丹利、瑞信和中金公司为联席保荐人,不涉及新股发行及资金募集。

蔚来计划于2022年3月10日开始挂牌交易,股票代码为『9866』。

公告显示,蔚来已向香港联交所上市委员会申请根据以介绍方式上市已发行的A类普通股。根据股权激励计划将予发行的A类普通股,以及可转换票据转换时及B类普通股或C类普通股转换为A类普通股后将予发行的A类普通股上市及买卖许可。根据香港上市规则第8.05(3)条及第19C章(合资格发行人的第二上市)以及第8A章(不同投票权),申请A类普通股于香港联交所主板作第二上市。公告还显示,该公司已作出促进转移至香港以及将美国存托股份转换为A类普通股的安排。

什么是介绍上市?

相较于常见首发招股(IPO)方式,介绍上市相关规则条件适用一致,相关财务要求、管理层稳定性要求相同,但也存在一些差异,主要体现在如下三点:

一是首先是募资不同:介绍上市初期不发行新股也不筹集新资金,而且新上市后控股股东出售受限,锁定期为6个月。

二是股份来源不同:介绍上市公司在新交易所的股份本主要来自于原有集团/证券交易场所内部,如此前小鹏汽车香港以介绍上市中的双重上市方式登陆港股,发售的香港A类股来源于其在纳斯达克交易所的部分ADR转移。

三是再融资规则不同:介绍上市企业上市 6 个月后才可进行发售新股融资,但也不是所有介绍上市企业在六个月后选择再融资。

介绍上市的优点:由于介绍上市的条件是已有一定数量的公众投资者,拟上市公司亦不涉及集资,同时拟上市公司在另一地区的交易所已有完备的上市记录,故香港交易所在审批上市的过程会比较快,审批口径相对比较宽松。

介绍上市的缺点:介绍上市并不能集资,故拟上市公司不能通过介绍上市为公司带来新的资金(需等候半年禁售期)。另外,介绍上市初期,由于公众股东仍相对集中,故交易量会偏低。

最后修改日期: 2022年4月11日

作者